中国证券业协会下发实施意见，推动证券业高质量发展

东莞企石律师获悉

记者得知，中国证券业协会7月11日发给各证券公司《中国证券业协会关于强化行业规范 促进证券业更好发展的若干措施》（简称《若干措施》），其中界定了协会接下来一段时间的职责分工、工作方向和核心工作内容。

专家认为，证券机构是连接投资与融资的关键纽带，也是资本市场核心的连接点，行业协会作为证券领域的自我管理组织，在为行业提供支持、为监管提供协助方面拥有独特作用，需要促进证券行业实现更高质量的发展。《实施意见》增强了自律管理的组织架构、制度规范和运行模式，目的是让新“国九条”以及资本市场“1+N”系列政策在证券业自律管理方面得到具体实施，同时提高自律管理与服务的工作水平和效率。

完善自律管理体系

细化完善发行承销自律规则

《实施意见》提出核心准则，需要建立符合证券行业进步的自律监管体系，提升对会员的扶持力度，确保信息传递顺畅，增强行业规范运作能力，激发行业原有作用，注重协会内部完善，集中力量培育顶尖投资银行和投资机构，以此推动证券行业实现更高水平发展。

核心工作涵盖健全自我约束机制，强化中介机构业务规范运作，促进辅助服务有效开展，提升风险合规防控水平，做好公众沟通与预期调控，推广金融行业中国化特色，并注重团体内部管理提升等层面。

证券领域的自我约束机制建设方面，《实施意见》明确，需健全行业自我约束的组织架构、规章制度及执行框架，以便让协会的自我约束功能更能相互配合和补充。着重于健全组织内部体系及会员服务,明确行政机构与其他自我约束团体的职责划分,建立高效合作流程;着力提升自我约束制度水准,增强规则对未来趋势的预见能力,提高预防措施的实施可行性,增强可执行性;加大自我检查工作强度,健全惩戒管理制度,形成有效约束;改进证券公司考核评估体系,充分发挥其引领行业发展的导向功能。

关于强化保荐承销业务自我约束，《实施意见》提出具体要求，要求证券机构提高保荐、承销、定价的业务水平，改善网下投资者的组织方式，促使市场形成买卖双方深度竞争、实现自然选择的市场调节机制。需要深化细化发行承销相关自律规定，增强中介机构发行定价水平，明确保荐承销费用收取标准，强化保荐承销职责落实；要强化网下投资者行为规范，调整优化网下投资者构成和规模，运用分类名单、重点名单等制度功能，使长期资金在新股定价中发挥更大作用。

分层分类推进

一流投行和投资机构建设

《实施意见》在推动行业服务能力提升方面提出要求，要引导证券公司优先发展服务功能，确保金融产品与服务的品质，助力资本市场改革深化，适应新质生产力发展需要，完成金融领域的五大重要任务，迅速增强国际一流投资银行和投资机构的培育进程。

着重于实施周密的安排、进行有效的指导，并且进行实时的监控，需要构建稳固的长期工作体系，依据不同层级和类型，逐步提升顶级投资银行和投资公司的水平。

其次，推动证券机构更加有力地助推新型生产力进步，妥善处理金融领域的五项重要任务，促使证券企业将完成金融五项重要任务融入公司长远规划，研究建立完善且有效的鼓励与管控体系。

第三要推动证券公司整体服务水准的提高，深度融入多层级资本市场的构建进程，增加对合并与重整财务咨询工作的资源倾斜，完善证券公司内部风险管控机制，深入探讨中介组织工作范围划分以及奖惩对等的责任界定标准。

不断拓展债券业务领域，促使证券机构建立以偿付能力为基准的运作机制，在项目接洽、执行、宣传、估值、分销、托管等所有流程中持续提升专业水准。

要迅速增强财富管理领域的业务拓展，着力提升投资分析水平，助力证券投资顾问服务实现升级，严格遵循资产管理业务的操作准则，促进交易机制中的做市环节更加完善，争取获取更多相关行业的经营许可。

第六方面，要促进场外市场的发展，引导证券机构依照法规合规参与地方性股权交易市场相关事务，规范进行柜台交易，审慎有序开拓场外衍生品市场，增强风险控制作用，提高市场稳定程度，以便更好地为长期资金进入市场提供支持。

第七方面是促进证券领域的全球化进程，支持信誉良好的金融机构依照法规进行跨国经营，保障信息在合法框架下顺畅传递，以此满足国际业务发展的需要。

着力加强投资方利益维护，不断优化投资方权益自律规范，切实履行投资方适配性管理的根本职责，持续改进证券争议多元化处理办法，着力提升投资方知识普及工作。

第九点在于健全工作人员的监管机制和考核辅导举措，持续举行行业内的沟通互动，严格监控从业者失范失德行为的分级记录，增强社会评价的制约作用。

强化合规

提升行业社会声誉

《实施意见》还强调，要完善合规风险防控架构，建立风险防御措施；做好宣传工作，调控社会预期，促使行业增强名誉危机管控能力；推广本国金融理念，提高行业公众形象；强化组织内部管理，巩固自我约束基础。

关于合规风险防控机制的建设方面，《实施意见》倡导，通过多种手段促进证券公司强化合规管理，进一步增强风险监测工作的准确度和预见性，迅速且有效地识别并处置风险，从而保障资本市场的平稳运作。着重完善证券机构的合规风险防控机制，着力提升整体风险管理能力；严格监控债券、衍生工具、自动化交易、信用交易及另类投资等关键业务的风险状况；健全场外业务交易信息备案系统，强化风险监测，增强场外业务公开程度，提高场外市场风险防范能力；不断优化行业网络与数据安全性能，促进行业组织进行数字化升级。

《实施意见》强调，需要加强网络信息观察和管控，弘扬证券领域正面信息，为金融活动平稳开展创造有利的公共认知条件。具体来说，要推动行业主动表达，提升正面宣传的精准度和实际作用，阐释清楚整体经济形势、产业规划、货币及股市相关政策；同时，要求证券机构认真执行形象风险控制要求，明确自身在形象和舆论控制方面的职责，维护行业正面形象。此外，需要持续强化领域内的文化培育，广泛传播并贯彻具有我国特色的金融理念，着力改善行业的社会认可度。具体而言，要深化文化建设的实施，改善行业的整体发展环境；监督证券机构严格执行收入分配的稳健原则，增强诚实守信和廉洁自律的意识；鼓励证券机构主动承担社会责任，树立积极的社会形象。

此外，《实施意见》对社团内部管理提出了明确要求，具体涵盖实施巡视反馈问题的整改措施企石律师，提升政治觉悟，持续强化社团自身发展，优化组织架构和监督体系东莞企石律师，注重专业人才培育，增强行业规范自律效能，以及改善对会员的扶持服务等方面。

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